Группа ЛСР объявила результаты за 2023 год по МСФО и дивиденды в размере 100 рублей на акцию 

Выручка компании взлетела на 69% г/г до 236 млрд рублей на фоне высоких объемов продаж и роста средней цены. Операционный доход вырос на 82% до 62,5 млрд рублей, а операционная рентабельность составила 26.5%. Чистая прибыль подскочила в 2,1 раз до 28,3 млрд рублей. Рекомендованные дивиденды 100 рублей на акцию за 2023 соответствуют общему размеру выплаты 10,3 млрд рублей и коэффициенту выплат36.3%. Дата закрытия реестра пока не объявлена.

Хотя консенсус-прогноза не было, мы считаем результаты сильными, что не удивительно, учитывая беспрецедентно благоприятные условия на рынке в прошлом году. Компания планирует выплатить рекордно высокие дивиденды (исторически она выплачивала до 78 рублей на акцию). Однако инвесторов разочаровала озвученная цифра, поскольку рынок ожидал, что дивиденды могут составить до 150 рублей на акцию. В ожидании больших дивидендов в акциях компании наблюдалось ралли до объявления результатов, но в пятницу после объявления результатов они упали на 8%. По цене закрытия на уровне 924 рублей акции предлагают дивидендную доходность 10,8% — это досаточно скромный показатель, учитывая текущие процентные ставки.

( Читать дальше )

Совкомбанк продемонстрировал хорошие результаты за 2023 год МСФО

Чистая прибыль банка за 2023 год составила 95 млрд рублей, а рентабельность капитала (нескорректированная) — 45%. Чистая прибыль на 2/3 сформирована регулярной прибылью (64 млрд рублей), на 1/3 — из нерегулярной прибыли (31 млрд рублей). Чистый процентный доход увеличился на 35% год к году до 139 млрд рублей, а чистая процентная маржа составила 6,5% (в 2022 году — 5,9%). Банк добился снижения стоимости риска (CoR) до 1,8% в 2023 году по сравнению с 4% в 2022 году. Портфель кредитов физлицам увеличился на 36% по сравнению с предыдущим годом до 796 млрд рублей в основном за счет роста залогового кредитования: так, объем автокредитов вырос на 65%, ипотечных кредитов — на 36%. Портфель корпоративных кредитов также показал рост (+38% до 1,1 трлн рублей). Акционерный капитал банка увеличился на 60% до 264 млрд рублей, а показатель достаточности капитала по нормативу Н1.0 составил 12%.

Совкомбанк в целом показал хорошие финансовые результаты.

( Читать дальше )

Полиметалл отчитался по МСФО за 2023 год. Результаты оказались ожидаемо сильными, т.к. ранее финансовую отчётность представил другой золотодобытчик – Полюс.

Выручка компании превысила 3 млрд долл., +8% г/г. Наибольшее влияние оказал рост цен на драгоценные металлы и небольшой прирост продаж золота в сравнении с 2022 г. В то же время продажи серебра сократились на 10%, но это не помешало Полиметаллу показать рекордную выручку.

Скорректированная EBITDA 1,5 млрд долл., +43% г/г, из-за роста выручки и снижения затрат. Рентабельность по данному показателю – 48%, что на 12 п.п. выше значений 2022 г.

Денежные затраты (TCC) на добычу -9 г/г, до 861 долл. на унцию. Ослабления рубля полностью компенсировало негативное влияние из-за роста инфляции.

Скорректированная чистая прибыль 615 млн долл., +40% г/г. Сильный рост доходов стал возможен благодаря увеличению прибыли от продаж и сокращению расходов.

Совет директоров не объявлял о выплате дивидендов из-за продажи российской части бизнеса. Менеджмент планирует пересмотреть дивидендную политику в мае. Впрочем, российским инвесторам можно не ждать выплат из-за иностранной регистрации Polymetal international plc.

( Читать дальше )

Совкомбанк поделился финансовыми результатами по международным стандартам (МСФО) за 2023 год.

Ранее уже публиковались результаты за 9 месяцев 2023 года, чистая прибыль за 2023 год и рекомендация по итоговым дивидендам в 1,1 руб. на акцию.


( Читать дальше )

Вчера вечером Газпром нефть отчиталась по результатам деятельности компании за 2П23 и 2023 г. Основные показатели в целом совпали с ожиданиями рынка, однако отсутствие раскрытия в отношении ряда ключевых статей отчёта о прибыли и убытках ограничило возможность прогнозирования дивидендов группы, несмотря на публикацию отчётности по МСФО. Так, компания продемонстрировала уверенную динамику выручки, которая выросла на 27% во втором полугодии 2023 г. (против роста на 30% п/п у Лукойла). В результате выручка составила почти 2 трлн руб., что на 1,4% превышает консенсус-прогноз Интерфакса и на 23% – показатели за 2022 г.


( Читать дальше )

Сегодня РУСАЛ опубликовал отчетность по МСФО за 2П23.

Что с показателями?

•  Продажи алюминия в 2П23 выросли на 15% п/п в натуральном выражении благодаря реализации товарных запасов. Это позволило более чем компенсировать снижение средней цены реализации на 5% п/п и увеличить выручку на 5% п/п. Впрочем, выручка оказалась выше нашего прогноза и ожиданий рынка лишь на 1–2%


( Читать дальше )

НоваБев Групп представила результаты за 2023 г. по МСФО.

Выручка выросла на 20% г/г, до 116,9 млрд руб., за счёт роста отгрузок (+1% г/г), повышения средней цены реализации и увеличения продаж в розничной сети «ВинЛаб» (+35% г/г). EBITDA выросла на 11% г/г, до 19,3 млрд руб. (по МСФО 16), а рентабельность по этому показателю снизилась на 1,3 п. п. г/г, до 16,5%, на фоне опережающего роста себестоимости (вероятно, в связи с обострением конкуренции в импортном сегменте). Тем не менее, маржа EBITDA осталась выше исторических уровней.

Чистая прибыль снизилась на 4% г/г, до 8,1 млрд руб., в том числе из-за единоразовой прибыли на сумму 1,1 млрд руб., которая была получена в прошлом году от продажи международных прав на бренд водки Beluga и завысила базу сравнения. Если сделать поправку на разовые доходы и расходы в 2022-2023 гг., мы увидим, что скорректированная чистая прибыль по итогам 2023 г. выросла на 14% г/г.

Компания уже распределила в виде дивидендов 100% прибыли за 9М23 (455 руб.

( Читать дальше )

Газпром нефть отчиталась за 2023 г. по МСФО.

Чистая прибыль снизилась на 14,7% по сравнению с 2022 годом, до 641,1 млрд руб. Прибыль Газпром нефти во втором полугодии 2023 года составила 336,7 млрд руб., консенсус-прогноз, составленный Интерфаксом, был на уровне 330 млрд руб. По итогам 2023 года Газпром нефть обеспечила рекордный рост выручки: она составила 3,52 трлн рублей — на 3,2% выше результата 2022 года. Выручка во втором полугодии — 1,97 трлн рублей, консенсус был на уровне 1,94 трлн рублей. Показатель скорректированная EBITDA составил в 2023 году 1,319 трлн руб., что на 6,8% ниже данных 2022 года.

Результаты Газпром нефти вышли немного лучше консенсуса. Рекордные результаты по выручке обеспечены за счет роста добычи и высоких цен на углеводороды. Как и ожидалось, из-за роста налоговой нагрузки и операционных расходов снизились EBITDA и чистая прибыль. Бумаги отреагировали на отчет снижением на ~1%.

Мы считаем, Газпром нефть интересной идеей на рынке, компания выигрывает за счет возврата демпферных платежей, высоких цен на нефть в рублях, ориентирована на внутренний рынок. Полагаем, что финальный дивиденд за 2023 г. может быть порядка 22,5 руб./акцию. Наш целевой ориентир по бумагам Газпром нефти — 935 руб./акция.

«Промсвязьбанк»

Газпром нефть в четверг представила итоги 2023 г. по МСФО.

С начала украинского кризиса это второй раз, когда компания публикует такую отчетность. До этого Газпром нефть раскрывала результаты за 1П23 по МСФО в августе.

• Выручка составила $21 млрд (RUB 1 968 млрд) — на 2% выше наших оценок и на 1% выше консенсус-прогноза Интерфакса.


( Читать дальше )

ТКС Холдинг объявил результаты за 4-й квартал 2023/2023 по МСФО

В 2023 году чистая прибыль компании подскочила в 3,9x раз до 80,9 млрд рублей, показатель ROE составил 33,5%. Чистый процентный доход вырос на 60% г/г до 230,3 млрд рублей, а рентабельность чистой прибыли составила 14,8% (+2,6 п.п.). Стоимость фондирования составила 4,5% (5,9% в 4-м квартале 2023). Стоимость риска составила 6,2% (5,9% в 4-м квартале 2023), а доля неработающих кредитов — 9,5%. Операционные расходы выросли на 43% до 193 млрд рублей, соотношение «затраты/доход», включая привлечение новых клиентов, достигло 54%. Совокупные активы увеличились на 42% г/г до 2,3 трлн рублей. Соотношение Н1.0 упало до 12,8% против 16,6% годом ранее из-за роста взвешенных по риску активов. В 4-м квартале 2023 чистая прибыль компании подскочила в 2x раза г/г до 20,7 млрд рублей, показатель ROE составил 30,4%. Чистый процентный доход увеличился на 67% г/г до 68,1 млрд рублей, а чистая процентная маржа составила 15,4%. Доходы от некредитного сегмента выросли на 61% г/г до 77,7 млрд рублей (53% от общего объема доходов).

( Читать дальше )